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中飞股份:公司申请向特定对象发行股票的审核
- 2020-09-05 18:02-

  函》(审核函〔2020〕020091号)(以下简称“审核问询函”)已收悉。根据贵所要

  求,中审众环会计师事务所(特殊普通合伙)(以下简称“会计师”或“发行人会计

  2020年6月24日、7月20日,发行人先后披露《关于控股股东股份质押的公

  告》称,控股股东佛山粤邦投资管理有限公司(以下简称粤邦投资)向上海浦东发

  展银行股份有限公司广州分行质押所持发行人股份,相关资金用于自身资金需求或

  支持发行人生产经营及项目投资,发行人将利用向特定对象发行股票募集资金偿还

  以上借款。而《募集说明书》披露,本次发行股票募集资金扣除发行费用后全部投

  用于收购中飞股份股权;(2)《关于控股股东股份质押的公告》披露将利用发行股

  票募集资金偿还控股股东借款与《募集说明书》披露的募集资金用途不一致,请发

  行人核实本次募集资金是否涉及用于偿还控股股东借款的情形,如是,发行人通过

  截至本回复签署日,控股股东粤邦投资持有发行人37,200,000股股票,持股

  比例27.33%,已全部质押予浦发银行广州分行。上市公司于2020年6月24日、7

  月20日和8月6日,分别披露了《关于控股股东股份质押的公告》。具体情况为:

  过银行融资方式为业务开展筹措资金。粤邦投资与浦发银行广州分行于2020年4

  月26日签订了《融资额度协议》,浦发银行授予粤邦投资融资额度人民币3.6亿元,

  约定担保条件包括:(1)朱世会、广东先导稀材股份有限公司、清远先导材料有限

  公司、先导薄膜材料(广东)有限公司、广东先导稀贵金属材料有限公司提供保证

  予上海浦东发展银行股份有限公司广州分行,为《融资额度协议》提供质押担保。

  2020年6月24日,经粤邦投资依据《融资额度协议》提出申请,浦发银行向

  粤邦投资发放两笔贷款,分别为25,019.64万元、10,140.00万元。粤邦投资收到

  相应款项后,直接支付情况如下:(1)25,019.64万元直接支付予朱世会,用于偿

  还粤邦投资向朱世会的借款;后续在粤邦投资需要资金时,由朱世会及其关联方再

  粤邦投资分别于2019年4月、2020年3月、2020年7月三次协议受让杨志峰

  的股权。根据粤邦投资与杨志峰间的款项支付记录,10,140.00万元来源于浦发银

  行借款,其他款项来源于股东朱世会及其关联方以股本、借款形式投入的资金。具

  根据粤邦投资提供的说明和业务记录,粤邦投资自2018年12月成立以来,已

  开展的主要业务包括:(1)2020年5月之前,通过股东朱世会、刘留的资本金投

  入,以及朱世会及其控制的先导稀材等提供借款取得资金,用于收购杨志峰两次协

  议转让的中飞股份股权;(2)2020年5月之后,通过朱世会及其控制的先导稀材

  提供借款、浦发银行提供借款取得资金,用于向上市公司提供资金支持和收购杨志

  截至2020年7月31日,在资金使用方面,粤邦投资已累计向杨志峰支付股权

  转让款87,932.78万元,向中飞股份提供借款余额40,400.00万元。在资金来源方

  总体上看,粤邦投资向杨志峰支付的股权转让款主要来源于朱世会,朱世会及其控

  制的先导稀材已累计向粤邦投资以股本、借款的形式投入资金96,173.84万元,超

  过粤邦投资已向杨志峰累计支付的股票转让款87,932.78万元。粤邦投资向浦发银

  行的借款3.52亿元主要是应对粤邦投资向中飞股份以借款形式提供的资金资助

  资支付予杨志峰的股票转让款中,10,140.00万元来源于浦发银行借款,其他款项

  金偿还控股股东借款与《募集说明书》披露的募集资金用途不一致,请发行人核实

  本次募集资金是否涉及用于偿还控股股东借款的情形,如是,发行人通过折价向实

  上市公司本次向特定对象发行股份募集资金总额不超过43,890.315万元,扣

  上市公司于2020年2月24日召开的第三届董事会第22次会议,审议通过了

  《2020年度非公开发行A股股票预案》,明确募集资金到位之前,为尽快推动项目

  的实施,公司可根据项目进展程度,先行以自筹资金进行投入,待募集资金到位后

  度安排,项目公司在2020年5月陆续开始土地购置、建筑工程、设备采购等工作,

  面临较大资金需求。按照项目投资协议,上市公司方与滁州市琅琊国有资产运营有

  2020年第五次临时股东大会审议通过了《关于向关联方借款暨关联交易的议案》,

  公司拟向粤邦投资借款不超过人民币50,000万元,用于补充公司流动资金和对外

  投资的需要。截至2020年7月31日,上市公司向粤邦投资借款余额40,400.00万

  前期投入情况,对经会计师鉴证后满足条件的款项,从募集资金中予以置换。预计

  3、2020年7月20日,上市公司《关于控股股东股份质押的公告》在“粤邦

  投资最近一年又一期与上市公司资金往来、关联交易等情况表”下方作如下披露:

  “公司向控股股东粤邦投资借款主要用于生产经营及项目投资,公司将利用非公开

  发行股票募集资金,资金到位后,用于偿还以上借款。”经核实,实为说明:上市

  公司将来具有偿还控股股东借款之能力,公司将在本次非公开发行募集资金到位后,

  根据募投项目前期投入情况履行置换手续,置换以后预计上市公司资金流动性将得

  到改善,上市公司后续具有偿还到期借款的能力。上市公司将严格按照《募集说明

  书》披露的募集资金用途使用募集资金,不存在使用募集资金偿还控股股东借款的

  担保;质押借款资金中25,019.64万元直接用于偿还向朱世会的借款,10,140.00

  粤邦投资支付予杨志峰的87,932.78万元股票转让款中,10,140.00万元来源

  于浦发银行借款,其他款项来源于股东朱世会及其控制的企业以股本、借款形式投

  红外材料的生产和销售。募集资金投资项目的技术研发和人才储备在实施前期可依

  托实际控制人控制的企业的扶持,相关技术人员将与实际控制人控制的企业解除劳

  动关系,由发行人择优聘用;项目公司前期可借助实际控制人及其控制的企业在稀

  散金属及光学材料领域的储备和资源,快速进入红外光学业务领域。本次募集资金

  投资项目实施后,实际控制人及其控制的企业将退出与募投项目相关的业务领域。

  在实际控制人退出红外光学业务和上市公司募投项目产线投产前的过渡期内,为承

  接市场订单和保持向客户供货的连续性,上市公司委托实际控制人控制的企业进行

  产品生产。除此之外,本次发行完成后,上市公司与发行对象及其控制的企业预计

  系,募集资金投资项目的具体内容、营运模式、盈利模式、核心技术,发行人是否

  已经完全具备开展募投项目的人员、机构、技术、专利、特许经营权、商标、市场、

  资金等方面的资源储备及相关储备的来源,发行人生产工艺、技术等方面与同行业

  企业的比较情况,本次项目是否存在持续大额资金投入、短期无法盈利风险或技术

  更迭、产品落后风险;(2)说明发行人已经或计划向关联方聘用的人员数量、人员

  构成、核心人员及其履历、在其他企业兼职及持股情况,已经或计划借助关联方在

  人员、机构、技术、专利、特许经营权、商标、市场、其他储备和资源的具体情况

  及具体借助形式,在业务及经营等方面对关联方是否存在严重依赖,项目投产后发

  行人是否能够具有独立持续经营能力;(3)说明实际控制人及其控制的企业退出相

  关领域的进展情况及具体时间表,与项目相关的业务和经营资产的处置安排;(4)

  说明发行人在本次项目建设过程中控股股东及关联方的资产注入计划及金额,是否

  涉及使用募集资金,购买资产的定价依据,是否采取有效措施防止利益输送,发行

  人是否计划将原有业务剥离,主营业务是否会发生根本变化,相关资产注入或剥离

  行为是否会构成重组上市;(5)说明因上述委托加工事项预计新增关联交易的定价

  体内容、营运模式、盈利模式、核心技术,发行人是否已经完全具备开展募投项目

  的人员、机构、技术、专利、特许经营权、商标、市场、资金等方面的资源储备及

  相关储备的来源,发行人生产工艺、技术等方面与同行业企业的比较情况,本次项

  的可行性分析”之“二、本次募集资金运用的背景、实施必要性及发行人实施能力

  采用“以销定产,以产定购”方式,即根据客户订单、原材料价格、经济订货量、

  有美国II-VI公司、美国FLIR SYSTEMS、大立科技、杰普特、锐科激光等。

  于2020年4月15日签署《专利转让合同》。安徽光智无偿受让实际控制人拥有的

  红外光学与激光器件产业化项目相关的专利权(含专利申请权)47项。安徽光智

  未来的市场。实际控制人从2020年7月20日已终止与募投项目相关业务的销售。

  安徽光智提前从6月份开始逐步承接市场、客户及订单。截至2020年7月31日,

  已实现销售6,611.29万元。募投项目未来将产业链进一步往下游延伸,将通过专

  生产方面具有技术优势。部分核心元器件具有技术突破,能够满足国内客户需求,

  其履历、在其他企业兼职及持股情况,已经或计划借助关联方在人员、机构、技术、

  专利、特许经营权、商标、市场、其他储备和资源的具体情况及具体借助形式,在

  业务及经营等方面对关联方是否存在严重依赖,项目投产后发行人是否能够具有独

  售、技术人员等,相关人员先与关联方解除劳动合同,然后与安徽光智重新签署劳

  限公司红外事业部的检测副经理欧琳芳、技术经理刘克武、高级工程师黄跃华作为

  市场、其他储备和资源的具体情况及具体借助形式,在业务及经营等方面对关联方

  务的人才和团队。在关联方退出与募投项目相关业务领域后,上述人才和团队由安

  关联方于2020年4月15日签署《专利转让合同》。安徽光智无偿受让实际控制人

  相关市场和业务的同时,安徽光智承接既有的市场和客户,保障“红外光学与激光

  器件产业化项目”未来的市场。安徽光智与关联方广东先导先进材料股份有限公司

  于2020年5月13日签订《委托加工协议》。在“红外光学与激光器件产业化项目”

  相应产品投产前的过渡期,由安徽光智独立对外接受红外光学材料订单、独立的对

  外采购原料,提供知识产权授权和生产工艺委托实际控制人原生产企业进行加工生

  外业务的人才、知识产权和技术、市场,未来不再具备与上市公司进行相同业务的

  未来在业务及经营等方面不会对关联方存在严重依赖,项目投产后发行人能够具有

  次非公开发行方案经股东大会审议通过之日起三个月内,实际控制人、控股股东及

  其关联方终止红外光学与激光器件生产、销售的相关业务,确保本次非公开发行完

  成后,朱世会及其控制的除中飞股份以外的公司不再从事与中飞股份相同或相似的

  上市公司于2020年4月20日召开2020年第三次临时股东大会通过本次非公

  开发行的议案。实际控制人及其关联方(除上市公司以外)已于2020年7月20日

  从2020年6月开始,安徽光智提前逐步承接先导稀材的客户订单并实现销售。

  务中独立的一部分。先导稀材可以在退出红外业务后,对相关经营主体、固定资产

  和债权债务进行妥善处理。先导稀材主要从事开发、生产和销售硒、碲、铋、铟、

  镓、锗等系列产品,目前已形成四大产业布局,分别为:(1)功能材料事业部,

  主要从事稀散金属冶炼,生产基地位于广东清远;(2)薄膜材料事业部,主要从

  事平板显示靶材、薄膜太阳能靶材等研发、生产和销售,生产基地位于广东清远和

  安徽合肥;(3)化合物半导体事业部,主要从事高纯金属提纯、镓化合物生产、

  砷化镓、磷化铟、氮化镓、氧化镓、碳化硅、钽酸锂、铌酸锂等半导体晶体生长、

  衬底片加工、芯片外延制造,生产基地位于广东清远和重庆;(4)红外激光材料

  事业部,主要从事红外光学前端材料(锗、硒化锌)的研发、生产和销售,生产基

  售的经营主体,但其同时也是化合物半导体清远基地的经营主体,其不再从事与红

  硒化锌和硫化锌产线等。该类生产线及配套设备安装投产后,拆除再异地安装的成

  本较高、经济效益较低。根据先导稀材现有业务布局,其可以继续用于生产其他稀

  有金属高纯材料,实现生产线的转产。比如,按照先导先进红外设备的处置计划,

  锗产线的设备未来可用于清远先导-高纯金属车间、先进材料-半导体-单晶车间、先

  进材料-半导体-晶棒加工车间、先进材料-半导体-切片车间、先进材料-半导体-砷化

  额,是否涉及使用募集资金,购买资产的定价依据,是否采取有效措施防止利益输

  送,发行人是否计划将原有业务剥离,主营业务是否会发生根本变化,相关资产注

  人及关联方的资产注入计划。本次募投项目涉及的土地购置、建筑工程、设备购置

  截至2020年7月31日,项目公司募投项目建设累计支出 47,134.91万元,主

  要用于支付土地购置款、建设工程施工合同款、设备购置预付款、项目勘察及设计

  投项目建设以后,未来红外光学及激光器件业务收入逐步提升。根据上市公司未来

  业务规划和发展战略,上市公司未来将形成实现高端铝合金材料、红外光学及激光

  权为无偿转让,且其单独不具有投入、加工和产出能力,仅为募投项目提供了技术

  认定标准,本次募投项目投资不存在《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重

  采购原料,提供知识产权授权和生产工艺委托关联方先导先进进行加工生产,并独

  单价以产品加工成本确定,加工成本包括被委托方提供的辅料、包材、人工、检验、

  未来市场的过渡期安排,而且被委托方需依据安徽光智知识产权授权和生产工艺进

  间的一个阶段性安排,非长期安排,不会导致上市公司未来对关联方存在依赖。募

  投项目投产后,将具有独立自主的实施生产和销售的能力,而且未来预计不存在其

  他新增关联交易。因此募投项目未来在机构、人员、业务等方面能够保持独立性,

  了募投项目的具体内容、营运模式、盈利模式、核心技术,储备的来源,以及发行

  人生产工艺、技术等方面与同行业企业的比较情况。募投项目预计不存在持续大额

  符合募投项目解决独立性、避免同业竞争,以及保障募投项目可行性的总体安排,

  不会导致募投项目在业务及经营等方面对关联方存在严重依赖,募投项目投产后能

  联人购买资产并支付对价的安排,也不存在将原有业务剥离的计划。募投项目建成

  并投产后,上市公司未来将形成实现高端铝合金材料、红外光学及激光器件双主业

  经营。上市公司不存在在募投项目建设过程中向朱世会及其关联人购买资产并支付

  红外成像整机和系统、辐射医疗探测器等。红外热像仪在军用领域有广泛应用;热

  像仪已成为诊断浅表肿瘤、血管疾病和皮肤病症等的有效工具;激光装备的下游应

  用领域非常广泛,涉及电子信息、装备制造、通讯、交通设备、医疗设备、航空航

  天、石油管道、增材制造等诸多重要领域;辐射检测、监测和安全市场分为医疗保

  述是否准确、是否存在夸大性描述,本次项目取得或预计取得军工、医疗等领域的

  准入和资质审批情况,相关业务风险提示是否充分;(2)本次项目各类产品的预计

  产能,结合市场容量、竞争对手、在手订单等情况说明新增产能消化措施;结合各

  类产品的产能产量、预计销售情况、行业状况测算项目效益,并说明效益测算关键

  确、是否存在夸大性描述,本次项目取得或预计取得军工、医疗等领域的准入和资

  红外热像仪能在完全黑暗的环境下探测到物体,即使在有烟雾、粉尘的情况下也不

  需要可见光光源,因此可以全天候使用。红外热像仪以被动的方式探测物体发出的

  红外辐射,比其他带光源的主动成像系统更具有隐蔽性。由于红外热成像具有隐蔽

  性好、抗干扰性强、目标识别能力强、全天候工作等特点,所以被应用于军事侦察、

  工具。红外热像仪引入医学领域,首先从检查乳腺开始。对于健康的妇女,两侧乳

  房的热图是对称的,任何乳房热图的不对称性往往与疾病和细胞活性有关,更多地

  与肿瘤有关。恶性肿瘤周围血管丰富,其温度大多高于正常组织。根据OFweek,

  大多数乳腺癌的热图像具有明显的不对称性,患侧的乳房热图像呈明显的局域性热

  区,乳晕周围也明显出现高温。据上海乳腺疾病专家医疗会诊中心对276例临床检

  测资料介绍,他们用rxy-1型热像仪(温度分辨率<0.1℃),检查276例育龄妇女,

  乳腺热图大体上分为三种类型,即网状型、多血型和少血型。其中临床拟诊人乳腺

  癌的4例,热图检测均表现为显著的局限性热区,温度均在1.0℃以上,与临床和

  病理诊断一致。实验证明,由于肿瘤组织代谢旺盛,供血丰富,其热量势必从局部

  动、静脉血具有一定的温差,所以在红外热图上显示出血管瘤的外形、大小及周围

  一个合适领域。例如,用热像仪很容易查出皮肤冻伤面积,其准确性接近100%。

  因为冻伤部位坏死,无血供应,其温度比周围皮肤明显低。此外,皮肤烧伤的热像

  诊断也十分有前途。热像仪不但可准确诊断烧伤面积内血管损坏的程度,判定烧伤

  度数,识别可存活皮肤面积、确定需植皮的面积,而且在治疗过程中可观察烧伤组

  织血运恢复情况,掌握发炎和感染情况及判断植皮的成败与否,以便及时采取措施,

  信息、装备制造、通讯、交通设备、医疗设备、航空航天、石油管道、增材制造等

  域。根据中国产业信息网,高功率激光设备在航空、航天、汽车、高铁、船舶等高

  端装备制造等领域的切割、焊接、测量、打标等环节发挥着越来越重要的作用。在

  精细微加工方面,超短脉冲激光在光伏、液晶显示、半导体、LED、OLED等领域

  的钻孔、刻线、划槽、表面纹理化、表面改性、修整、清洗等环节发挥了不可替代

  防、工业应用、核电站和其他应用,本次募投生产的产品为辐射医疗探测器。根据

  ASD Reports,医疗保健应用领域市场在2017年辐射检测、监控和安全市场中所占

  场前景中涉及军工领域,但募投项目产品目标市场主要为民用市场,尚未取得军工

  场时,需按照医疗领域行业管理和客户要求,办理相应的准入和资质认证。在未取

  得相应资质认证前,安徽光智仅可以开展间接向该领域具有资质的企业提供原料及

  之“三、对本次募投项目的实施过程或实施效果可能产生重大不利影响的因素”中

  在未取得相应资质认证前,安徽光智相关产品在医疗等领域的市场开拓可能受限。”

  手订单等情况说明新增产能消化措施;结合各类产品的产能产量、预计销售情况、

  行业状况测算项目效益,并说明效益测算关键指标选取合理性及其与同行业可比公

  于下游产品生产)、红外光学镜头系列产品16.6万套(其中:2.5万套用于下游

  产品生产)、红外激光器系列产品11万套((其中:2.5万套用于下游产品生产)、

  红外成像整机和系统系列产品2.5万台、激光晶体系列产品2.14吨、非线万片、激光器件系列产品1.3万套、闪烁晶体系列产品12.3吨、CZT

  材料0.5万片、13N绪0.5吨、辐射医疗探测器系列产品5.35万套、热压硫化锌

  外光学、太阳能电池、化学催化剂、生物医学等领域都有着非常广泛的应用,是重

  要的战略储备资源。锗有很好的红外透过性。利用锗单晶加工而成的锗透镜等红外

  光学部件广泛用于各类红外光学系统中,包括红外锗镜头、热成像仪与夜视仪、光

  探测器、红外探测器、激光与红外雷达等。红外锗镜头根据用途不同,其含有的锗

  镜片数量也各异。据CBC金属网,民用红外锗镜头的技术要求相对较低,一般含

  有2至3片锗镜片。伴随着民用设备高端化和功能化的发展趋势,对于红外锗镜头

  及镜片的需求不断增加,推动了对红外光学用锗晶片的需求,目前已形成十多个成

  供不应求。受益于无人驾驶、5G等新兴领域的消费需求,未来红外光学领域和光

  纤领域对锗的需求将迎来快速增长。太阳能清洁能源利用率的提升带动太阳能电池

  在研发端、生产端都显示出了极大的发展潜力,太阳能电池领域用锗也将保持稳定

  增长。此外,锗在化工领域主要是作为PET树脂的催化剂而使用。由于用锗作催

  化剂制作的PET树脂具有安全无毒、耐热耐压、气密性好等优点,因而作为包装

  瓶用容器被广泛地应用于各类调料、酒类、清凉饮料、洗涤剂、化妆品和药品等。

  随着我国对环境、健康等的要求越趋严格,用锗作催化剂的PET树脂饮料瓶的需

  求量会大大发展。PET市场的快速增长刺激了锗在催化剂方面的应用。锗金属未来

  镜、窗口、输出耦合窗口和扩束镜的首选材料,是制作大功率CO2激光器的重要

  元,预计2019-2030复合年均增长率为2.4%。亚太地区在预测期内的复合年均增

  长率最高。大量汽车制造商的存在、越来越多的电子设备制造商、新技术的高采用

  率、快速的工业化和政府的优惠政策以及对研发的重视,是促进亚太地区CO2激

  光器市场扩张的主要因素。因此,硒化锌市场也将随着CO2激光器市场增长而增

  长。虽然光纤激光器的发展对CO2激光器的一些应用市场带来了冲击,但市场上

  依然有很多应用是其他类型的激光器所不能胜任的,比如一些非金属加工应用只能

  使用CO2激光器。同时,CO2激光器也在不断开辟出新应用。据OFweek激光网,

  CO2激光器可应用于光纤激光器的制造。大功率的光纤激光器,对光纤纯度要求极

  其苛刻,用传统的火焰方法加工光纤,可能会带入一些杂质到光纤中,因此现在很

  多客户用CO2激光器来加工光纤激光器中的零件,如拉光纤、光纤连接器等。这

  对CO2激光器的波长和功率等参数的稳定性要求都是极高的。因此,虽然光纤激

  光器从CO2激光器手中抢走了部分市场,但是现在CO2激光器能够参与到光纤激

  光器的制造过程中,那么它同样也能从光纤激光器市场的增长中受益。此外,CO2

  激光器能生成等离子体来产生13.5nm的极紫外光,以满足芯片上需要刻划的电路

  对精细度的高要求。CO2激光器还能用于牙科手术,满足牙齿硬组织的手术需求,

  次募投项目产品红外光学材料达产年的年产能为75吨,公司预测在未来的市场需

  根据Yole的数据统计,全球非制冷型红外摄像头出货量将在2021年突破 150

  万台,其中运用于民用领域的产品超过八成。至2022年,预计非制冷红外摄像头

  生态系统的市场规模将达到16亿美元。据麦姆斯咨询数据,若未来红外摄像头能

  够集成进入智能手机,2022年其全球出货量或将达到1200万台。红外摄像市场空

  2019年,工信部发布《超高清视频产业发展行动计划(2019-2022年)》战略

  文件支持超高清产业的发展,并将高精密光学镜头作为核心关键元器件重点发展,

  政策利好我国红外镜头行业发展。随着国民安防意识的增强,民用安防市场需求将

  得到释放。安防监控市场的需求正逐渐成为红外镜头市场新的增长极。根据中国安

  防网数据统计,2016年我国一线城市北上广深四地的千人均监控摄像机数量均值

  仅为美国均值的43%,我国安防摄像头渗透率仍有待提升,且随着我国智慧城市、

  平安城市投建,二、三线城市安防市场空间打开,我国视频安防仍有很大的提升空

  间。红外技术相比于微光夜视、激光技术等具有价格及性能优势,未来红外应用有

  本次募投项目产品红外光学镜头达产年的年产能为141,000支,产值为50,760

  万元,参考全球和我国红外镜头市场规模,公司预测在未来的市场需求规模下可以

  用红外热像仪行业将迎来市场需求的快速增长期。据美国Maxtech International 的

  红外热像仪市场调查报告,2014年民用红外热像仪的市场规模达到31.07亿美元,

  预计在2020年,其市场规模可达56.01亿美元。在民用领域,红外热成像仪行业

  已实现充分市场化竞争。随着非制冷红外热成像技术的发展,以及红外产品的成本、

  价格不断下降,红外热像仪在民用领域得到了广泛的应用,其增速远大于军用领域。

  据麦姆斯咨询,2018年全球非制冷红外热像仪销量约140万台,预计2018~2024

  年期间的复合年增长率将达到15%,则可预测2024年全球非制冷红外热像仪销量

  本次募投项目产品红外激光器达产年的年产值为46,850万元,红外成像整机

  和系统达产年的年产值为85,700万元,因此在未来的市场需求规模下可以实现完

  非基频激光的核心元器件。本项目生产的晶体LBO、BBO、KTP是目前应用最广

  泛的非线性光学晶体。激光晶体及晶体元器件是用于制造激光器必不可少的产品之

  一。全球激光器市场规模较大,且呈现稳步上升趋势。据Strategies Unlimited数据,

  2018年全球激光器市场规模约为137.5亿美元,2009至2018年年复合增长率为

  11.14%。其中工业激光器近年来增速高于非工业,2018年销售收入50.6亿美元,

  同比增长4.22%,占比达36.77%。欧美等发达国家最先开始使用激光器,并在较

  长时间内占据较大的市场份额。随着全球制造业向发展中国家转移,亚太地区激光

  行业市场份额迅速增长。发展中国家在制造业升级过程中,逐步使用激光设备代替

  传统设备,对激光器的需求旺盛,系目前全球激光行业市场最主要的驱动力之一。

  随着我国制造业对于生产效率、生产精度以及产品品质要求逐步提升,企业已从试

  探性采购转为刚需性采购,作为智能制造领域重要加工手段的激光器需求扩容,市

  场规模不断增加。据中国产业信息网数据,截止至2018年底,中国激光器市场规

  模达到了83亿元,占全球光纤激光器市场总规模的45%,预计未来中国激光器市

  光系统集成商的青睐,已经或正在许多应用领域替代传统加工方式,给制造业带来

  了革命性的转变,并推动行业升级换代。随着激光新的应用领域的不断扩展,以及

  本次募投项目产品激光晶体及晶体元器件达产年的年产值为9,920万元,因此

  根据2018年5月ASD Reports研究报告显示,预计到2022年,全球辐射探测、

  监测和安全市场将从2017年的17.1亿美元达到22.6亿美元,预测期内的复合年增

  长率为5.7%。推动这一市场增长的关键因素是日益增长的安全威胁,全球癌症日

  益普遍,福岛灾难后日益增长的安全问题,全球体育赛事的不断增加的安全预算,

  核医学和放射治疗的诊断和治疗使用的增加,以及无人机进行辐射监测的使用。辐

  射探测和监测产品部门占市场的最大份额,该部分的较大份额可归因于广泛使用辐

  射检测和监测产品用于各种应用,例如诊断医学成像、高能物理、安全检查、空间

  本次募投项目产品辐射医疗探测器达产年的年产值为30,900万元,预测在未

  民用市场的消费额保持着很快的增长速度。民用红外热像仪市场最大障碍就是成本

  而非技术。在高需求弹性的民品市场,具有价格竞争力的产品不仅是红外企业主要

  竞争力之一,同时低价格还有利于打开新的民用应用领域。在激光器行业,据Laser

  中欧洲占比34%,中国占比21%,美国占比18%左右。但欧洲和美国在激光领域

  起步较早,ag开户,技术上具备领先优势,因此国外发达国家在重要领域占据优势地位,如

  未来需求还有较大增长空间。降成本和拓宽下游是公司发展的主要思路。主要意义

  在于能够实现产业链完整布局,发挥协同效应为降低成本、提升产品性能提供推动,

  基于此公司能够打破同类产品高价格格局,发挥民用市场高需求弹性特点,实现在

  价格降低的同时还能保持收入增加;同时未来公司可凭借高性价比优势拓展海外市

  将实现从原料到系统和设备的全产业链生产,红外光学产品与激光器成本能显著低

  于外购成本,因此公司能够持续提供具备“价格突破性”的产品,大幅提高其市场

  竞争力,而同业竞争者需要通过增加采购提高对上游原材料供应商的议价能力。长

  期看公司将控成本、拓下游、增渠道作为红外光学与激光器市场的主要经营路径,

  包括三安光电、华灿光电、晶元光电、英国IQE、德国弗莱贝格、FLIR、波长光电、

  Ophir、ISP等知名厂商均为其长期客户。先导稀材与GER、OPIS、FLIR等下游客

  户建立了长期的业务合作关系,先导稀材退出该项目后,将由项目公司安徽光智科

  技有限公司承接与上述客户的业务合作。因此项目公司依托先导稀材的扶持,具备

  红外领域后,为承接市场订单和保持向客户供货的连续性,对外承接的订单;而且

  在手订单仅为红外光学前端材料。截至2020年7月31日,安徽光智在已实现销售

  打下了坚实的基础,目前已成功开拓上海翌波、Ophir、ISP、FLIR等国内外知名

  客户,并建立了长期合作关系。目前安徽光智已逐步承接了先导稀材原有客户的订

  单,规模较小。在募投项目逐步投产后,安徽光智将利用自身技术优势,全产业链

  生产的成本优势,在全球市场开发客户。未来随着行业的发展,客户业务的发展也

  将有助于公司新增产能的顺利消化。安徽光智将继续坚持以客户为核心的理念,顺

  应行业发展趋势,积极维护客户关系,推动客户资源与生产、研发、服务质量之间

  专业化营销团队、积极参加展会推广等方式拓宽销售渠道,积极开拓新客户。目前

  正在积极开拓红外光学镜头、红外激光器、晶体及晶体元器件、辐射探测器等的潜

  产品市场前景、公司成本优势及客户资源,项目新增产能的消化能够得到切实保障。

  投产T+60月红外激光器III、红外成像整机II、晶体探测器、CZT探测器产

  投产T+72月红外成像整机I、红外成像整机II、HPGe探测器产能利用率100%。

  (1)本项目建设期24个月,T+12月开始有产品推出,保守估计T+72月以

  后产能利用率达到100%。项目计算期取第T+1月至第T+144月。根据相关产品

  及预计未来市场预估,分别按5.00%、6.00%和9.00%测算。境内同行业可比上市

  经测算,达产年募投项目销售毛利率为36.58%,销售净利润率13.33%

  经测算,本次募投项目的内部收益率(全部投资,税后)为19.80%,投资回

  司产品目标市场主要为民用市场,未取得军工资质预计对业务开展不构成重大影响。

  项目公司存在不能取得医疗等领域资质认证,导致未来部分市场开拓受限的风险,